Industrias CH fue multada con 2.96 millones de pesos a finales de noviembre por realizar "operaciones prohibidas", según datos disponibles en el portal de la CNBV.
El gerente de relación con inversionistas de Industrias CH, José Luis Tinajero, y la subsidiaria Simec también recibieron multas por "diversas operaciones de compra y venta que constituyeron operaciones de simulación en cuanto al volumen operado".
Dichas operaciones, conocidas como "wash trades" en otros mercados, son una táctica en la que un inversor compra y vende un valor al mismo tiempo para crear la ilusión de una mayor demanda.
La CNBV no explica por qué la compañía estaba simulando el volumen de negociación ni cómo determinó que las operaciones eran problemáticas. Tampoco respondió a preguntas enviadas por Reuters para clarificar.
Tinajero, Industrias CH y su presidente ejecutivo, Sergio Vigil González, hermano de Rufino, rechazaron comentar sobre las multas.
Un portavoz de la CNBV dijo a Reuters que no podía comentar sobre el caso antes de que concluyera el plazo para impugnación. Reuters no pudo determinar si las compañías habían impugnando.
La multa a Industrias CH es la mayor de las 19 que se han impuesto desde 2014 bajo el artículo de manipulación de la ley de mercado de México, según una revisión hecha por Reuters.
Las multas fueron impuestas el 30 de noviembre. Tinajero deberá pagar 1.35 millones de pesos por "haber instruido" las operaciones que simulaban el volumen, según la base de datos. Simec, por su parte, fue sancionada con 545 mil 49 pesos.
James Cox, profesor de derecho en la Universidad de Duke, especializado en corporaciones y valores, señaló que las multas eran bastante bajas en comparación con las de Estados Unidos, pero que podrían establecer un precedente importante en México.
"El mensaje real que es importante es que el Gobierno ha presentado una acción coercitiva y no solo eso, sino que ha determinado que hubo una violación", dijo Cox.
Zachary Brez, experto en manipulación de mercado en el bufete de abogados Kirkland & Ellis, con sede en Nueva York, dijo que en algunos casos las corredurías pueden comerciar consigo mismas involuntariamente, cuando los operadores o los programas informáticos de la misma firma cruzan órdenes.
"Cuando lo haces intencionalmente, esa es la verdadera violación", comentó Brez. "Es una versión de fraude, al mostrar el volumen donde no está".
Industrias CH compró en 2001 la fábrica de acero con sede en Guadalajara Simec, según información de las empresas.
Tres ejecutivos y exejecutivos de la bolsa mexicana dijeron que las operaciones en Industrias CH alrededor de 2014 llamaron su atención y creían que los volúmenes fueron manipulados para mantener a la compañía en el referencial índice S&P/BMV IPC de México.
Industrias CH ingresó al S&P/BMV IPC en 2012 y Simec en septiembre de 2015, de acuerdo con S&P Dow Jones Índices, que ahora es su administrador. La base de datos de la CNBV muestra que las multas por manipulación se relacionan con operaciones en 2014.
Las recompras de la empresa representaron el 59 por ciento del volumen total operado de las acciones de Simec desde 2014 hasta finales de 2015, el periodo en el que entró en el índice IPC, según datos de la Bolsa mexicana y datos de Thomson Reuters. Estos movimientos representaron el 37 por ciento de todo el volumen negociado de Industrias CH en el mismo lapso.
Ambas compañías fueron retiradas del IPC en junio de 2016 después de que la bolsa mexicana suspendió la negociación de sus acciones por no presentar sus estados de resultados a tiempo.
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